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对冲基金:采用对冲交易手段的基金称为对冲基金(hedge fund),也称避险基金或套期保值基金。
对冲基金:是指金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融工具结合后以营利为目的的金融基金。
它是投资基金的一种形式,意为“风险对冲过的基金”。对冲基金采用各种交易手段进行对冲、换位、套头、套期来赚取巨额利润。
这些概念已经超出了传统的防止风险、保障收益操作范畴。加之发起和设立对冲基金的法律门槛远低于互惠基金,使之风险进一步加大。
扩展资料:
对冲基金交易模式:
在《量化投资—策略与技术》一书中(丁鹏著,电子工业出版社,2012/1),将对冲基金的交易模式总结为4大类型,分别为:股指期货对冲、商品期货对冲、统计对冲和期权对冲。
1,股指期货
股指期货对冲是指利用股指期货市场存在的不合理价格,同时参与股指期货与股票现货市场交易,或者同时进行不同期限、不同(但相近)类别股票指数合约交易,以赚取差价的行为。股指期货套利分为期现对冲、跨期对冲、跨市对冲和跨品种对冲。
2,商品期货
与股指期货对冲类似,商品期货同样存在对冲策略,在买入或卖出某种期货合约的同时,卖出或买入相关的另一种合约,并在某个时间同时将两种合约平仓。
在交易形式上它与套期保值有些相似,但套期保值是在现货市场买入(或卖出)实货、同时在期货市场上卖出(或买入)期货合约;
而套利却只在期货市场上买卖合约,并不涉及现货交易。 商品期货套利主要有期现对冲、跨期对冲、跨市场套利和跨品种套利4种。
3,统计对冲
有别于无风险对冲,统计对冲是利用证券价格的历史统计规律进行套利的,是一种风险套利,其风险在于这种历史统计规律在未来一段时间内是否继续存在。
统计对冲的主要思路是先找出相关性最好的若干对投资品种(股票或者期货等),再找出每一对投资品种的长期均衡关系(协整关系),当某一对品种的价差(协整方程的残差)偏离到一定程度时开始建仓——买进被相对低估的品种、卖空被相对高估的品种,等到价差回归均衡时获利了结即可。?
统计对冲的主要内容包括股票配对交易、股指对冲、融券对冲和外汇对冲交易。
4,期权对冲
期权(Option)又称选择权,是在期货的基础上产生的一种衍生性金融工具。从其本质上讲,期权实质上是在金融领域将权利和义务分开进行定价,使得权利的受让人在规定时间内对于是否进行交易行使其权利,而义务方必须履行。
在期权的交易时,购买期权的一方称为买方,而出售期权的一方则称为卖方;买方即权利的受让人,而卖方则是必须履行买方行使权利的义务人。
期权的优点在于收益无限的同时风险损失有限,因此在很多时候,利用期权来取代期货进行做空、对冲利交易,会比单纯利用期货套利具有更小的风险和更高的收益率。
参考资料:
量化基金是什么
量化基金即利用“量化投资“和”量化选股“等量化方式进行管理的基金。何为量化投资?量化投资是通过量化模型寻找收益(Alpha)的手段,能够有效地排除人的主观非理性因素干扰,从而在投资中确保严格的纪律性。何为量化选股?所谓量化选股,就是通过客观的数据、信息和方法评价出好的股票和不好的股票。它有两个显而易见的优点:效率和纪律。首先,量化模型可高效开展数据采集和分析;其次,量化选股保证了选股过程的客观,避免人性中的随意性。
问题一:什么是量化基金 将基金投资于股票、债券等的定性分析、研究、运作,借助数学模型“定量化”的基金,称为量化基金。想法不错,但股市规律很难掌握,尤其对非市场化股市。观察已有的量化型基金,例如,嘉实量化阿尔法;中海量化策略;光大量化核心,业绩很一般。
问题二:基金量化是什么意思 量化基金即利用“量化投资“和”量化选股“等量化方式进行管理的基金。
何为量化投资?量化投资是通过量化模型寻找收益(Alpha)的手段,能够有效地排除人的主观非理性因素干扰,从而在投资中确保严格的纪律性。
何为量化选股?所谓量化选股,就是通过客观的数据、信息和方法评价出好的股票和不好的股票。它有两个显而易见的优点:效率和纪律。首先,量化模型可高效开展数据采集和分析;其次,量化选股保证了选股过程的客观,避免人性中的随意性。
相对于纯基本面基金,量化基金不押注于某几个板块或少数上市公司,而是对全市场股票进行全面扫描和挖掘,长期来看其均衡、客观的优势将愈发突出。
问题三:量化投资和对冲基金的区别 首先你要明确定性分析和定量分析的区别,定性分析举个简单的例子就是股票和债券的性质是不同的,A股票和B股票是不同的。A股票上午买和A股票下午买是不同的。这是从定性的角度来分析问题。但实际运用当中A股票和B股票又是有联系的。而他们的关联度如何去确定,那么就引入定量分析整个概念了。一般来讲,量化投资都是运用金融建模进行定量分析。其中运用最普遍的是对冲基金。 对冲基金意思是买一个标的物,然后再卖一个标的物。利用标的物与标的物之间的关联性进行套利。而这种套利是需要精确的量化分析进行的。 所以说对冲基金主要运用量化投资这种方法。但量化投资不见得是对冲基金。
问题四:什么是量化基金 处理死敛w
问题五:量化基金是什么意思? 中文名:量化基金
时间:2009
优点:主要采用量化投资策略来进行投资
特点:选股依靠数据指标进行股票
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简介
目前主要介绍量化投资策略的书籍包括:
(1)《量化投资―策略与技术》,(丁鹏著/电子工业出版社/2012年01月),全书用60多个案例,介绍了各种量化策略的细节和公式以及实现方法。
(2)《高频交易》,((美)奥尔德里奇著,谈效俊等译/2011年05月/机械工业出版社),书中阐述了高频交易的原理、系统和实现方法
(3)《积极投资组合管理》,((美)格里纳尔德,(美)卡恩著,廖理译/2008-05-01/清华大学出版社),主要介绍如何构建一个积极的投资组合来战胜市场的方法
(4)《解读量化投资》,(忻海著/机械工业出版社/2010年01月),是一本轻松有趣的,介绍量化投资大师西蒙斯和他的大奖章基金的书籍。
问题六:什么是量化对冲? 目前市场内的量化投资策略逐步开始受到关注,主要的量化对冲策略有:
1、市场中性策略
主要追求的是通过各类对冲手段消除投资组合的大部分或全部系统风险,寻找市场中的相近资产的定价偏差,利用价值回归理性的时间差,在市场中赚取细小的差价来获得持续的收益。
2、事件驱动套利策略
利用特殊事件造成的对资产价格的错误定价,从错误定价中谋利。
3、相对价值策略
主要是利用证券资产间相厂的价值偏差进行获利。
总体看,量化投资确实可以在一定程度上规避市场的系统性风险,从而实现稳定的获利,但比较专业,需要不断的学习和进步。我加过一个投资群,里面的群主在这方面还有一定研究的,群号:74429394,希望能给对量化投资感兴趣的人带来帮助。
问题七:为什么说量化基金是比指数基金更好的选择 其实两者的维度不尽相同。
(1) 指数型基金(Index Fund)是基于被动投资的思想,认为市场是完全有效的,任何投资者不能够长期地战胜市场。事实证明,在美国股市多数主动投资的基金经理不能够打败标普500指数型基金。指数型基金投资的优点有:
a. 费率低廉。相对于主动管理1%-2%的管理费及申赎费用,指数型基金通常费用在0.5%及以下
b. 收益可观。长期能够持续战胜市场的基金经理实在太少,不论是中国还是美国
(2)量化基金是基于各种量化投资的思想创设的基金。以Alpha策略构建的基金为例,其目的是消除市场波动的风险,获取超越市场的低风险超额收益。这类基金往往认为通过一定的方法,可以挖掘出个股的超额收益(也即为市场并非一直完全有效的),从而通过股指期货对冲,获取低风险收益
结论:量化基金并不天然的好于指数型基金,两者维度不同,风险/收益特征不同,不可一概而论。如果认为市场在长期是有效的,那么指数型基金是较好的选择;而如果认为基金经理可以持续地打败市场,同时投资者属于风险厌恶的,不愿意承担市场波动的风险,那么量化对冲的基金可能是一个较好的选择
问题八:量化策略在基金中是什么意思? 具体而言,数量化基金主要依赖计算机的数量化分析方法进行股票筛选,不需要依靠主观判断及个人意见对每只股票进行单独、深入的分析。面对纷繁复杂的股市,量化基金系统化的组合构建能够极大减轻个人情绪对组合的影响,克服人性的弱点及认知偏差,避免在市场极度狂热或悲观的情况下做出非理性的投资决策,使选股过程更趋理性。
问题九:量化基金跟普通基金有什么区别 2014年下半年以来,A股走出了一波涨幅高达1000点的牛市,以纪律性和及时性著称的量化基金却如鱼得水,成为了牛市中的“战斗基”。汇添富旗下首只量化基金――汇添富成长多因子于2月4日起择机发行,汇添富成长多因子最突出的优势就是能够以量化手段稳定获取高收益。
问题十:量化核心基金在投资管理上有什么优势 量化核心基金在管理上的优势有很多,主要有以下几点:
优势一:主流
量化投资从1970年为零到现在举足轻重,到2009年大概已经占比达到30%以上,已经成为绝对的主流投资方法之一。
优势二:相比主动投资的优势
量化投资本身是通过模型把投资者的思想、经验、理念容纳在模型里面,通过模型结果来交易的,
它的优势是,能够屏蔽市场交易时投资者的情绪波动问题。另外,电脑在数据广度上也有一定优势。处理大量的信息有优势。
优势三:定量投资的核心在?
定量投资的核心是模型设计,但真正的核心是模型中包含的投资理念。而不同的市场所适用的理念是不完全相同的。
所以,不同的市场模型也不相同。比如美国、日本、欧洲的模型就“长”得非常不一样。
优势四:根据市场特色改变模型
量化投资方式本身没有问题,问题在于是否能将这种方式用得好。比如针对政策市,量化投资中可以通过主题均衡减少政策风险。
另一方面,如果一个定量投资人对某个政策方向有很大把握,他也可以通过形成一个针对该政策的因子来获取超额收益。
对于中国这样的新兴市场也有新兴市场的方法。关键是能否把握好市场特点,设计好投资模型。
优势五:他国优势可以借鉴
我们当初投资亚洲的时候就是从头开始的。基本上把很多研究准备工作从头做了一遍,香港和台湾的公司,我们都重点的看。
我们做大中华市场,研究的准备时间是非常长的。另外,我们看市场是从定量的角度来看,
更具体的来说,是对目标市场投资机会的把握,这方面很多经验都是可以借鉴的。
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